SM엔터 먹으려다가… 카카오와 카카오뱅크가 앞으로 가야할 길

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카카오뱅크

예상치 못한 최대의 위기가 카카오에 찾아왔다.

김범수 미래창조센터장(사장)이 배재현 CIO를 SM엔터테인먼트 인수와 관련된 시장조작 혐의로 체포해 조사 대상이 됐다.

김 창업자는 금융감독원 특별사법경찰, 일명 특별수사경찰로부터 시장조작 관련 신고나 지시를 받았을 가능성이 있다. 업계 관계자에 따르면 김 창업자는 지난 20일 금융감독원 특사로부터 23일 오전 출석이 예상된다는 통보를 받았다. SM 인수 과정에서 시세 개입 혐의를 받은 배 CIO가 구속됐다.

배 CIO는 인위적으로 SM 주가를 부풀려 하이브 인수에 개입한 것으로 추정된다. 배씨는 자신과 긴밀한 관계를 맺고 있는 원아시아파트너스를 통해 SM 주식을 상당량 매입한 것으로 알려졌다. 지난 2월 SM엔터테인먼트 경영권 인수 과정에서 카카오가 하이브의 주식 매입을 방해하기 위해 의도적으로 주가를 끌어올렸다는 의혹이 제기됐다. SM엔터테인먼트 주가는 2400억원이라는 막대한 투자에 힘입어 하이브가 제시한 공모가를 뛰어넘었다.

하이브는 인수를 종료했고, SM엔터테인먼트 주가가 폭등하면서 SM엔터테인먼트의 경영권은 카카오에 반환됐다. SM엔터테인먼트 주가는 지난 1월 7만원~8만원 사이를 꾸준히 오르락내리락했다. 하지만 카카오가 15만원에 입찰하겠다는 뜻을 밝히자 단시간에 가격이 16만원 이상으로 치솟았다. 이러한 급격한 가치 상승은 회사에 막대한 영향을 미쳤습니다.

금융감독원은 두 사람의 긴밀한 관계로 볼 때, 형사범죄로 판단되는 시장 조작이 배 본부장과 김태영 원아시아 대표에 의해 자행됐을 가능성은 낮다고 판단하고 있다.

김범수 창업주의 결정이 내려진 것으로 보인다. 김범수 창업자는 대주주 적격성 문제로 인해 카카오뱅크 지분을 포기해야 할 수도 있다. 그에 대한 사법적 리스크가 계속 커지고 있기 때문이다.

최근 5년간 금융법, 조세범처벌법, 특정경제범죄 가중처벌법, 공정거래법 등을 위반하여 벌금 이상의 벌금형을 받은 비금융기관은 100만원 이상을 소유해야 합니다. 현행 인터넷은행특별법에 따른 인터넷은행 지분 10%. 그러나 이는 불필요한 것으로 보이며 완전히 폐지되어야 한다.

이번 시장조작 조치로 인해 카카오 계열 법인들이 영향을 받을 경우 대주주 적격성 심사 과정이 방해를 받을 가능성도 있다. 카카오는 현재 카카오뱅크 지분 27.17%를 보유하고 있어 의결권을 행사할 수 없으며, 특히 약 17.17%에 대해서는 의결권을 행사할 수 없습니다.

  • 결과적으로 카카오뱅크의 최대 주인은 더 이상 카카오가 될 수 없게 됐다.
  • 카카오가 카카오뱅크의 대주주로 남지 않을 가능성도 있다.
  • 카카오뱅크 대주주 지위가 카카오에서 멀어질 수도 있다.
  • 카카오뱅크 최대주주 지위가 위기에 처해 있다.
  • 이 경우 카카오는 카카오뱅크의 대주주 자격을 상실하게 됩니다.

카카오와 카카오뱅크의 관계

카카오와 카카오뱅크는 현재 서로의 성장에 기여하는 유기적인 관계를 구축하고 있습니다. 카카오는 카카오뱅크의 대주주로서 자금과 기술을 지원하고 있으며, 카카오뱅크는 카카오의 플랫폼을 기반으로 고객 접점을 확대하고 있습니다.

이러한 관계는 앞으로도 지속될 것으로 예상되며, 양사는 이를 바탕으로 다음과 같은 방향으로 발전해 나갈 필요가 있습니다.

  • 신사업 공동 진출: 카카오와 카카오뱅크는 금융과 비금융을 아우르는 다양한 신사업에 공동 진출함으로써 시너지를 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 카카오뱅크는 카카오의 AI 기술을 활용한 금융 상품 및 서비스를 개발하고, 카카오는 카카오뱅크의 금융 플랫폼을 기반으로 새로운 비즈니스를 창출할 수 있습니다.
  • 지배구조 개선: 카카오는 카카오뱅크의 지배구조를 개선함으로써 금산분리 규제에 대한 우려를 해소하고, 카카오뱅크의 독립성을 강화할 필요가 있습니다. 이를 위해 카카오는 카카오뱅크의 지분을 단계적으로 매각하거나, 카카오뱅크의 이사회 구성에 있어 독립성 요건을 강화하는 등의 조치를 취할 수 있습니다.
  • 글로벌 진출: 카카오와 카카오뱅크는 글로벌 시장으로의 진출을 가속화함으로써 성장 기회를 확대할 수 있습니다. 이를 위해 카카오는 카카오뱅크의 글로벌 사업을 지원하고, 카카오뱅크는 카카오의 해외 네트워크를 활용하여 해외 시장에 진출할 수 있습니다.

구체적인 제안

이러한 방향성을 바탕으로, 카카오와 카카오뱅크는 다음과 같은 구체적인 제안을 검토할 수 있습니다.

  • 카카오뱅크는 핀테크 기업으로서의 정체성을 강화하고, 카카오는 카카오뱅크의 독립성을 존중하는 방향으로 지배구조를 개선합니다. 이를 위해, 카카오는 카카오뱅크의 지분을 단계적으로 매각하거나, 카카오뱅크의 이사회 구성에 있어 독립성 요건을 강화하는 등의 조치를 취할 수 있습니다.
  • 카카오와 카카오뱅크는 금융과 비금융을 아우르는 다양한 신사업에 공동 진출합니다. 이를 위해, 양사는 사업 전략을 조율하고, 공동으로 투자 및 개발을 추진하는 등의 협력을 강화할 수 있습니다.
  • 카카오와 카카오뱅크는 글로벌 시장으로의 진출을 가속화합니다. 이를 위해, 양사는 해외 진출 전략을 공동으로 수립하고, 인프라 및 네트워크를 공유하는 등의 협력을 강화할 수 있습니다.

이러한 제안들이 실행된다면, 카카오와 카카오뱅크는 더욱 강력한 시너지를 창출하고, 국내 금융 산업의 발전에 기여할 수 있을 것으로 기대됩니다.

추가 고려 사항

카카오뱅크의 대주주인 카카오의 SM엔터테인먼트 주식 공개 매수 과정에서 자본시장법(시세조정)을 위한반 협의는 카카오와 카카오뱅크의 관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 영향을 최소화하기 위해서는 카카오와 카카오뱅크는 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다.

  • 카카오뱅크는 자본시장법 위반 여부를 철저히 검토하고, 문제가 발생할 경우 신속하게 조치합니다.
  • 카카오와 카카오뱅크는 SM엔터테인먼트 주식 공개 매수 과정에서의 협의 내용을 투명하게 공개합니다.
  • 카카오와 카카오뱅크는 금융당국의 감독을 적극 수용합니다.

이러한 조치들을 통해 카카오와 카카오뱅크는 금융당국의 신뢰를 회복하고, 건전한 관계를 유지할 수 있을 것으로 기대됩니다.

카카오뱅크 입장에서 취해야 할 조치

카카오뱅크의 최대주주인 카카오가 자본시장법 위반혐의로 조사를 받고 있는 가운데, 카카오뱅크는 다음과 같은 조치를 취해야 할 것으로 보인다.

1. 자본시장법 위반 혐의에 대한 철저한 조사

카카오뱅크는 우선 카카오의 자본시장법 위반 혐의에 대한 철저한 조사를 진행해야 한다. 이를 통해 카카오의 혐의가 사실인지, 그리고 카카오뱅크가 이 과정에서 어떤 역할을 했는지 파악해야 한다. 카카오뱅크는 자체적으로 조사를 진행하거나, 외부 전문가의 도움을 받아 조사를 진행할 수 있다.

2. 조사 결과에 따른 적절한 조치

카카오의 자본시장법 위반 혐의가 사실로 밝혀질 경우, 카카오뱅크는 이에 따른 적절한 조치를 취해야 한다. 카카오뱅크는 카카오의 혐의에 대한 책임을 묻고, 향후 재발을 방지하기 위한 조치를 취해야 한다. 구체적인 조치로는 다음과 같은 것들이 있을 수 있다.

  • 카카오의 지분 매각 요구: 카카오뱅크는 카카오의 지분 매각을 요구할 수 있다. 카카오의 지분을 매각함으로써 카카오뱅크의 독립성을 강화하고, 금융당국의 신뢰를 회복할 수 있다.
  • 카카오뱅크의 독립성 강화: 카카오뱅크는 이사회 구성에 있어 독립성 요건을 강화하고, 내부통제 시스템을 개선함으로써 카카오의 영향력으로부터 독립성을 강화할 수 있다.
  • 금융당국의 감독 강화 수용: 카카오뱅크는 금융당국의 감독을 적극 수용하고, 감독 조치를 성실히 이행함으로써 재발 방지를 위한 노력을 보여야 한다.

3. 고객 신뢰 회복을 위한 노력

카카오의 자본시장법 위반 혐의는 카카오뱅크의 고객 신뢰를 저하시키는 요인이 될 수 있다. 카카오뱅크는 고객 신뢰 회복을 위한 노력을 적극적으로 전개해야 한다. 구체적인 노력으로는 다음과 같은 것들이 있을 수 있다.

  • 투명한 정보 공개: 카카오뱅크는 카카오의 자본시장법 위반 혐의와 관련된 정보를 투명하게 공개함으로써 고객들의 궁금증을 해소하고, 신뢰를 회복해야 한다.
  • 고객 보호 강화: 카카오뱅크는 고객 보호를 위한 조치를 강화함으로써 고객들의 불안감을 해소해야 한다.
  • 고객 소통 강화: 카카오뱅크는 고객들과의 소통을 강화함으로써 고객들의 의견을 수렴하고, 고객 중심 경영을 실천해야 한다.

카카오뱅크는 카카오의 자본시장법 위반 혐의와 관련하여 적극적인 대응을 통해 금융당국의 신뢰를 회복하고, 고객 신뢰를 지켜내야 할 것이다.

추가 고려 사항

카카오뱅크는 다음과 같은 추가 고려 사항도 검토해야 할 것이다.

  • 금융당국의 제재 가능성: 카카오의 자본시장법 위반 혐의가 인정될 경우, 카카오뱅크는 금융당국의 제재를 받을 수 있다. 카카오뱅크는 금융당국의 제재에 대비한 대응책을 마련해야 한다.
  • 주가 하락 가능성: 카카오의 자본시장법 위반 혐의는 카카오뱅크의 주가 하락으로 이어질 수 있다. 카카오뱅크는 주가 하락에 대비한 자금 조달 계획을 수립해야 한다.
  • 경영 리스크 확대 가능성: 카카오의 자본시장법 위반 혐의는 카카오뱅크의 경영 리스크를 확대시킬 수 있다. 카카오뱅크는 경영 리스크를 관리하기 위한 체계를 마련해야 한다.

카카오뱅크는 이러한 사항들을 종합적으로 고려하여 적절한 대응책을 마련해야 할 것이다.

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